Search This Blog

Wednesday, August 11, 2010

A Stupid Question

Where does the Laffer Curve bend?

My answer: Who gives a care.

The Laffer curve (or blob as I often call it in my econ class) is a dead concept (and has been for years).  There is no magic number.

Let's think about this logically.  A person has the first choice:  "should I work or should I not?"  Given that most people enjoy being productive and given that living costs money and given that people like living, then the answer in the vast majority of cases will be "yes."

Great, so the decision to work is independent of a change in income but rather is a function of wanting SOME income at all versus none.

Ok, so the next decision is, if tax rates skyrocket to really high levels, will I purposely seek to work less or at a lower paying job to get a lower tax rate?  On this question, the conservative assumption has always been yes.  But this is certainly far from obvious in my mind.  If I make a million bucks a year, unless I'm taxed 100% at that level, I'm not going to start flipping hamburgers at McDonalds for $10 an hour.   There is something to be said for the intrinsic satisfaction of utilizing ones skill set to the fullest.   Might I seek to work less hours?  Maybe, but for many Americans the decision to work less hours is not an option at that high level of pay.   You may be a CFO and go to the executive of your company and say, "I'd like to work 10 hours less a week".  And he'll say:  "K bye!  Don't let the door hit your ass on the way out."  Because guess what, there's always that OTHER person who's willing to take $800K instead of $1 million take home pay for the chance to work at that level full-time - especially in this market.

14 comments:

Daniel MacDonald said...

Krugman had a post on the Laffer curve a while back.

http://krugman.blogs.nytimes.com/2010/08/10/the-laffer-test-somewhat-wonkish/

The weakness of the Laffer curve is, in my opinion, not the fact that someone would even think to map out such a relationship. It probably does exist.

Rather, my issue with the Laffer curve is that anyone would use it for policy. I think that's basically what you're getting at. The relationship might exist but it's basically impossible to empirically verify.

Furthermore, it's a policy-driven theory that hasn't had very good results. Bush tax cuts turned into huge deficits. That's proof, at the very least, that we were on the left side of the hump before they were passed. And now we're even FURTHER on the lefthand side!

Daniel MacDonald said...

There is also, of course, the Keynesian (not mainstream Keynes - an actual quote from Keynes) observation that labor markets are not downward flexible, which is another point you address. Involuntary unemployment is the norm in capitalist economies...

Anonymous said...

[b]Вовочка уже неделю просит отца, чтобы тот сводил его в зоопарк, но отец,
ссылаясь на занятость, все обещает сделать это как-нибудь потом. Наконец
жена ему говорит:
- Ну когда ты наконец сводишь сына в зоопарк? Ему же задали писать
сочинение о животных.
Делать нечего - пришлось вести.
На следующий день учительница спрашивает у Вовочки:
- Вовочка, мне непонятно одно предложение в твоем сочинении: «Мой папа
был очень рад, когда в зоопарке первой пришла лошадь, на которую он
поставил 30 к одному» [/b]
Общество Мегаполиса Pi7.ru порадовала новым выходом очередного сборника нюансов.
Меня удивила например это "[url=http://www.2nt.ru/go/videoerotika.php]Хитрый дом [/url]" - Канечно вы можете встретить и ради себя много интерестного
Ну а впрочем лучшее лекарство через скуки это анекдотец.
[url=http://my.pi7.ru/users/katya][IMG]http://www.my.pi7.ru/images/users/photos/medium/c84c55f3d1c2773a02985eb55fb6f90f.jpg[/IMG][/url]

Anonymous said...

[b]Ну, и за что тогда ругали Тайванчика? Похоже, только за то, что покупал
Олимпиаду в розницу. Если бы смог как ВВП - оптом - наверное, тоже пели
бы осанну. [/b]
Корпорация Мегаполис Pi7.ru порадовала новым выходом очередного сборника нюансов.
Меня удивила примем это "[url=http://soki.tv/go/ruserotik.php]Мозголомы экспериментально подтве...... [/url]" - Канечно вы можете встретить и для себя ворох интерестного
Ну а однако лучшее противоядие от скуки это анекдотец.
[url=http://my.pi7.ru/users/katya][IMG]http://www.my.pi7.ru/images/users/photos/medium/c84c55f3d1c2773a02985eb55fb6f90f.jpg[/IMG][/url]

Anonymous said...

[b]Урок в Вовочкином классе. Детишки рассказывают.
Петя:
- Мой папа ГАИшник, денег у нас много, живем в достатке.
Маша:
- Моя мама проститутка, денег у нас много, живем в достатке.
Вовочка:
- Мой папа дальнобойщик. Если бы не ГАИшники и проститутки, то
денег у нас было бы много и жили бы мы в достатке. [/b]
Сословие Мегаполис Pi7.ru порадовала новым выходом очередного сборника нюансов.
Меня удивила скажем это "[url=http://soki.tv/go/ruserotik.php]Ростовской области родители оставили 3-х недельную девочку на обочине под палящим солнцем [/url]" - Канечно вы можете встретить и ради себя миллион интерестного
Ну а впрочем лучшее лекарство через скуки это анекдотец.
[url=http://my.pi7.ru/users/katya][IMG]http://www.my.pi7.ru/images/users/photos/medium/33d6c522719a1bd152b4f852335bbf3d.jpg[/IMG][/url]

Anonymous said...

[b]На уроке учительница спрашивает детей, что они будут делать,
когда станут взрослыми.
Подходит очередь Вовочки. Он встает и отвечает:
- Буду водку пить и баб трахать.
Учительница выгоняет его из класса и вызывает родителей.
Вовочка приходит домой и говорит отцу о вызове в школу.
- За что? - спрашивает отец.
Вовочка объясняет.
После усердного промывания мозгов, отец спрашивает:
- Ну что, все понял?
- Понял, - отвечает Вовочка мрачно. - Буду пить Кока-Колу и дрочить. [/b]
Сословие Мегаполис Pi7.ru порадовала новым выходом очередного сборника нюансов.
Меня удивила например это "[url=http://soki.tv/go/ruserotik.php]Розовое богатство! [/url]" - Канечно вы можете встретить и ради себя миллион интерестного
Ну а впрочем лучшее противоядие от скуки это анекдотец.
[url=http://my.pi7.ru/users/katya][IMG]http://www.my.pi7.ru/images/photos/medium/35ed0993ed3d047e0f79d2e193cdca10.jpg[/IMG][/url]

Anonymous said...

Here's an adaptation of Martin Gardner's rendition of the laffer curve: http://en.wikipedia.org/wiki/File:Neo-Laffer-Curve.svg

Anonymous said...

Вялікі, я знайшоў тое, што Я была гляджу на

Anonymous said...

Салон Секреты Красоты предлагает большой выбор классических салонных услуг: парикмахерские услуги, маникюр, педикюр, косметология, перманентный макияж. Мы работаем более 10 лет и придерживаемся принципа соотношения цены и качества обслуживания. Для постоянных клиентов действуют акции и бонусная система. Заходите на наш сайт [url=http://s-krasoti.ru/] пирсинг+ювелирные изделия
[/url]

oakleyses said...

tiffany and co, christian louboutin shoes, polo ralph lauren outlet, coach purses, nike free, longchamp handbags, coach factory outlet, louis vuitton outlet, tiffany and co, louis vuitton, gucci outlet, kate spade handbags, louis vuitton outlet, true religion jeans, tory burch outlet, kate spade outlet, prada handbags, air max, michael kors outlet, chanel handbags, burberry outlet, ray ban sunglasses, oakley sunglasses, burberry outlet, prada outlet, nike shoes, michael kors outlet, longchamp outlet, louis vuitton handbags, ray ban sunglasses, coach outlet, jordan shoes, michael kors outlet, louboutin outlet, michael kors outlet, polo ralph lauren outlet, air max, michael kors outlet, michael kors outlet, coach outlet store online, louis vuitton outlet stores, oakley sunglasses cheap, oakley sunglasses, true religion jeans, louboutin, longchamp handbags, louboutin

oakleyses said...

hollister, herve leger, canada goose, insanity workout, nfl jerseys, canada goose, soccer jerseys, north face outlet, p90x, ugg, uggs outlet, canada goose, marc jacobs, new balance shoes, ugg pas cher, canada goose outlet, ferragamo shoes, canada goose uk, celine handbags, jimmy choo outlet, abercrombie and fitch, reebok outlet, mac cosmetics, longchamp, wedding dresses, ugg boots, beats by dre, mcm handbags, asics running shoes, ghd, giuseppe zanotti, babyliss pro, soccer shoes, canada goose jackets, ugg boots, ugg australia, lululemon outlet, birkin bag, mont blanc, north face jackets, nike huarache, nike roshe run, bottega veneta, chi flat iron, rolex watches, instyler, vans shoes, valentino shoes

oakleyses said...

hollister, herve leger, canada goose, insanity workout, nfl jerseys, canada goose, soccer jerseys, north face outlet, p90x, ugg, uggs outlet, canada goose, marc jacobs, new balance shoes, ugg pas cher, canada goose outlet, ferragamo shoes, canada goose uk, celine handbags, jimmy choo outlet, abercrombie and fitch, reebok outlet, mac cosmetics, longchamp, wedding dresses, ugg boots, beats by dre, mcm handbags, asics running shoes, ghd, giuseppe zanotti, babyliss pro, soccer shoes, canada goose jackets, ugg boots, ugg australia, lululemon outlet, birkin bag, mont blanc, north face jackets, nike huarache, nike roshe run, bottega veneta, chi flat iron, rolex watches, instyler, vans shoes, valentino shoes

oakleyses said...

montre homme, iphone 6 cases, thomas sabo, swarovski crystal, hollister clothing store, swarovski, lancel, rolex watches, moncler, ray ban, wedding dresses, air max, hollister, ugg, ralph lauren, coach outlet store online, pandora jewelry, converse, baseball bats, oakley, louboutin, juicy couture outlet, moncler, gucci, air max, pandora charms, hollister, moncler outlet, timberland boots, louis vuitton, toms shoes, juicy couture outlet, canada goose, vans, parajumpers, moncler, ugg, pandora charms, canada goose, moncler, moncler, links of london, converse shoes, moncler, supra shoes, karen millen

sskcollege said...

Really your blog is very informative and attractive.
Distance Education Center : SSK COLLEGE
B Tech Through Distance Education in Chennai
M.Tech Distance Learning
B.Tech Correspondence in india
MBA Distance Learning Programs
MCA Distance Education in India Approved by AICTE